バックテストの落とし穴｜現実的条件の重要性

バックテストの罠

「年率30%のバックテスト結果」と聞くと魅力的ですが、多くのバックテストは非現実的な前提で行われています。手数料ゼロ、税金ゼロ、スリッページ（注文と約定の価格差）ゼロという理想的条件での数値は、実運用では大きく劣化します。

手数料の影響

1回の売買手数料が往復0.2%でも、月に4回取引すれば年間約10%のコストです。Kabu Predictionの10年バックテストでは、片道手数料0.1%（往復0.2%）を含めた現実的な条件で検証しています。

税金の影響

利益確定のたびに約20%の税金が発生します。NISA口座以外では、税引き後リターンは税前の約80%に低下します。Kabu Predictionのバックテストでは税金も考慮しています。

スリッページの影響

特に小型株や流動性の低い銘柄では、大きな注文を出すと不利な価格で約定するスリッページが発生します。日経225構成銘柄は流動性が高いためスリッページは小さいですが、それでも無視はできません。

過学習（オーバーフィッティング）の検出

バックテストで好成績でも、過去のデータに過度にフィットした「過学習」の可能性があります。Kabu Predictionでは、検証データでのスコアが学習データの50%以下の戦略は自動棄却するルールを設けています。

Kabu Predictionの対策

全てのバックテストは手数料・税込み、Walk-forward validation（ウォークフォワード検証）を使用、検証データと学習データを厳密に分離しています。結果として、Sharpe 1.01という数値は現実的条件での実績値です。