NTT(9432)｜MaxDD-6.3%の安定ルール戦略を検証

NTTとディフェンシブ戦略

NTT(9432)は日本最大の通信会社であり、代表的なディフェンシブ銘柄です。景気に左右されにくい安定した収益構造と高配当が特徴で、平均回帰型ルールとの相性が非常に良い銘柄です。

平均回帰型ルールの成績

NTTにRSI_oversold_30とBB_lower_touchの平均回帰型ルールを組み合わせた戦略は、10年バックテストで最大ドローダウン（MaxDD）-6.3%を記録しました。これは全200銘柄の中でトップクラスの安定性です。

MaxDD -6.3%の意味

最大ドローダウン-6.3%とは、この戦略を実行した場合に最も損失が膨らんだ時点でも-6.3%しか下がらなかったということです。日経225のB&HのMaxDDが-31%であることと比較すると、5分の1の下落リスクです。

なぜNTTで安定するのか

NTTは業績の変動が小さく、株価の動きも比較的穏やかです。RSI30以下に下がる局面は「一時的な需給の偏り」であることが多く、ファンダメンタルに問題がない限り速やかに反発します。この特性が平均回帰型ルールの高い勝率につながっています。

リターンとのトレードオフ

安定性の代償として、年率リターンはフジクラのようなグロース銘柄と比較すると控えめです。ただし、リスク調整後リターン（Sharpe比）では高い水準を維持しており、「安定して着実に増やしたい」投資家には適した銘柄×ルールの組み合わせです。

ポートフォリオへの活用

NTTのような安定銘柄×平均回帰型ルールと、フジクラのような成長銘柄×トレンドフォロー型ルールを組み合わせることで、リスクとリターンのバランスが取れたポートフォリオ構築が可能になります。