平均回帰 vs トレンドフォロー｜銘柄別の最適解を10年検証

2大戦略の違い

株式投資の戦略は大きく「平均回帰（mean reversion）」と「トレンドフォロー（trend following）」に分かれます。平均回帰は「下がりすぎたら買う・上がりすぎたら売る」、トレンドフォローは「上がっている株を買い・下がっている株を売る」という真逆のアプローチです。

Kabu Predictionのルール分類

45のルールのうち、RSI_oversold_30やBB_lower_touchは平均回帰型、MACD_golden_crossやmomentum_breakoutはトレンドフォロー型に分類されます。銘柄ごとにどちらの型のルールが有効かは、10年バックテストで検証済みです。

銘柄特性による差

バックテストの結果、明確な傾向が見えています。NTT(9432)や三菱UFJ(8306)など大型バリュー株は平均回帰型ルールの勝率が高い（MaxDD -6.3%程度）一方、フジクラ(5803)や東京エレクトロン(8035)などグロース株はトレンドフォロー型ルールで累積+474%のような大きなリターンを記録しています。

セクターごとの傾向

銀行・通信・食品セクターは平均回帰型が優勢、半導体・防衛・電線セクターはトレンドフォロー型が優勢という傾向があります。これはセクターの事業特性（安定収益型 vs 成長・テーマ型）を反映していると考えられます。

的中率比例配分の効果

Kabu Predictionでは銘柄ごとに平均回帰型・トレンドフォロー型のどちらが有効かを自動判定し、的中率に応じてウェイトを配分します。これにより「NTTには平均回帰型を重視、フジクラにはトレンドフォロー型を重視」という銘柄別最適化が実現しています。