テクニカル分析入門｜RSI・MACD・BB・ATR・移動平均線を基礎から解説

テクニカル分析とは

テクニカル分析とは、過去の株価や出来高のデータから将来の値動きを予測しようとする分析手法です。ファンダメンタルズ分析が企業の業績や財務状況を分析するのに対し、テクニカル分析はチャートパターンや各種指標を用いて市場参加者の心理や需給バランスを読み取ります。Kabu Predictionの45ルールのうち約20ルールがテクニカル指標に基づいています。

移動平均線（MA）

移動平均線は最も基本的なテクニカル指標です。一定期間の終値の平均を線で結んだもので、5日、25日、75日、200日がよく使われます。短期移動平均線が長期移動平均線を下から上に抜ける「ゴールデンクロス」は上昇トレンドの始まり、逆の「デッドクロス」は下降トレンドの始まりとされています。Kabu Predictionでは複数の期間の移動平均線クロスをルールとして定義しています。

RSI（相対力指数）

RSI（Relative Strength Index）は0から100の範囲で推移するオシレーター系指標です。14日間の値上がり幅と値下がり幅の比率から算出されます。一般的に70以上で「買われすぎ」、30以下で「売られすぎ」と判断されます。Kabu PredictionのRSI反発ルールでは、RSIが30以下に低下した際のシグナルを検出し、過去10年で勝率62.6%という結果を得ています。

MACD（移動平均収束拡散法）

MACD（Moving Average Convergence Divergence）は、短期EMA（指数平滑移動平均）と長期EMAの差から算出される指標です。一般的に12日EMAと26日EMAの差がMACDライン、MACDラインの9日EMAがシグナルラインとされます。MACDラインがシグナルラインを上抜けると「買いシグナル」、下抜けると「売りシグナル」と解釈されます。

ボリンジャーバンド（BB）

ボリンジャーバンドは移動平均線の上下に標準偏差の倍数でバンドを描く指標です。20日移動平均に2σのバンドを描くのが一般的です。株価がバンドの外に出ることは統計的に稀であり、下限にタッチした場合は売られすぎと解釈されます。Kabu PredictionのBB下限タッチルールは勝率61.3%、エッジ+6.3%という結果が出ています。

ATR（平均真の範囲）

ATR（Average True Range）は価格変動の大きさ（ボラティリティ）を測る指標です。True Range（当日高値と安値の差、当日高値と前日終値の差、当日安値と前日終値の差の最大値）の14日間平均として計算されます。ATRが大きいほど値動きが激しいことを示します。Kabu Predictionではポジションサイズの調整やリスク管理のルールにATRを活用しています。

各指標の組み合わせ方

テクニカル指標は単独で使うよりも複数を組み合わせる方が効果的です。たとえば、RSIが30以下（売られすぎ）かつBBの下限にタッチ（統計的異常値）という2つの条件が同時に成立する場合は、より信頼性の高いシグナルと考えられます。Kabu Predictionの45ルールは個別に評価されますが、複数ルールの同時発火は銘柄ページで確認できます。

テクニカル分析の限界

テクニカル分析には明確な限界があります。過去のパターンが将来も繰り返される保証はなく、企業固有のニュース（業績発表、不祥事など）はテクニカル指標では予測できません。また、流動性の低い銘柄ではテクニカル指標の信頼性が低下します。Kabu Predictionが日経225のPrime銘柄に限定しているのは、流動性を確保してテクニカル分析の信頼性を高めるためです。

ファンダメンタルズ分析との併用

テクニカル分析はファンダメンタルズ分析と併用することで効果を最大化できます。ファンダメンタルズ分析で「割安」と判断した銘柄が、テクニカル分析でも「売られすぎ」のシグナルを出している場合は、両面からの裏付けがあることになります。Kabu Predictionではテクニカル要因に加えてクロスセクション要因（バリュエーション比較）も分析しています。

初心者が最初に覚えるべき指標

テクニカル分析の初心者は、まず移動平均線とRSIの2つを理解することをおすすめします。移動平均線はトレンドの方向を、RSIは過熱感を把握するのに適しています。この2つを理解した上で、ボリンジャーバンドやMACDに進むとスムーズに学習できます。Kabu Predictionの用語集ページでも各指標の解説を確認できます。

テクニカル分析の学習リソース

テクニカル分析をさらに深く学びたい方には、証券取引所の公式学習サイトや、金融庁の投資教育コンテンツを参照することをおすすめします。書籍では「テクニカル分析の基礎」などの入門書が充実しています。Kabu Predictionの各記事でも個別のテクニカル指標について詳しく解説していますので、合わせてご活用ください。

免責事項

本記事および当サイトの情報は、金融商品の売買を推奨するものではありません。テクニカル分析に基づくすべての情報は計算結果の提示であり、投資判断はご自身の責任で行ってください。テクニカル指標は将来の株価を保証するものではなく、投資にはリスクが伴います。