日経225は何で動く？マクロ vs テクニカル｜データで検証

マクロ要因 vs テクニカル要因

株価を動かす要因として「マクロ（金利、為替、VIX等）」と「テクニカル（RSI、MACD、移動平均等）」のどちらがより重要なのかは、投資家の間で常に議論されるテーマです。Kabu Predictionの45ルールの寄与度分析から、データに基づいた回答を試みます。

短期（3営業日〜1週間）はクロスセクションが強い

意外なことに、短期予測で最も寄与度が高いのはマクロでもテクニカルでもなく、クロスセクション系ルール（市場全体の中での相対位置）です。市場全体に比べて出遅れている銘柄が短期的にキャッチアップするパターンが最も安定しています。

中期（1ヶ月）はマクロが強い

1ヶ月程度の中期では、VIXルールや為替ルールなどマクロ系ルールの寄与度が最も大きくなります。マクロ環境の変化が個別銘柄に波及するのに数週間のタイムラグがあるためと考えられます。

長期（3ヶ月）はテクニカルが強い

3ヶ月の長期では、テクニカル系ルール（特にトレンドフォロー型）の寄与度が上昇します。長期トレンドは一度確立すると持続しやすく、移動平均やMACDなどのトレンド指標が有効に機能します。

期間による使い分け

この発見は「短期はクロスセクション、中期はマクロ、長期はテクニカル」という明確な使い分け指針を提供します。Kabu Predictionの的中率比例配分は、ホライズン（時間枠）ごとに最適なルールの組み合わせを自動選択する仕組みです。

まとめ

「マクロ vs テクニカル」という二項対立ではなく、「タイムフレームによって支配要因が異なる」というのがデータから導かれた結論です。投資のホライズンに応じてどの要因に注目するかを変えることが、精度向上の鍵です。